银行是百业之母，一间银行的倒闭，有机会造成骨牌效应，令所有银行都变得过度保守，不愿意贷款，最后导致整体经济都受影响，近期的例子为2008年的环球金融风暴，远期例子为1929年美国Bank of US出现挤提倒闭后，而引发的环球经济大萧条。
银行在金融业中的地位是如此重要，所以每有银行倒闭，投资者定要理解倒闭的真正原因。
3月头，关于矽谷银行(SVB)倒闭的新闻铺天盖地，公司的说法是美联储局收水，不少仍然亏本的初创企业因没了创投的大水喉，唯有动用现有银行存款来维持业务营运。 SVB客户主要来自初创企业，客户提款，导致SVB要卖出部分债券投资来筹集资金。但是，过去一年联储局大幅加息，导致债券价格大跌，SVB蚀卖了部分债券，继而影响了资本充足率。公司原本打算在股票市场集资补窟窿，但市场却视之为SVB将出现问题的先兆，继而加速了存款流失。银行业务基本上是建基于信任，当信任消失，客户挤提，无论多强大的银行都难以逃过倒闭的窘境。
以上说法来自公司管理层，但如细读美国主要银行的年报，便会明白以上解释部分是真，但部分有点失实。
SVB指出其问题源自存款下跌，但其实这不是SVB独有，美国的主要银行如富国、美银等等也出现了存款下跌情况。原因不难理解，美国广义货币供应量M2过去一年截至1月录得1.7%跌幅，代表美国整体现金和银行存款都在收缩。 SVB存款去年下跌了8.5%，比富国6.6%和美银6.5%多了2%，但这也不是天与地的差别。问题是为何出事的是SVB？是否因为SVB在管理其资产负债表时出现了问题？要回答这个问题，可以从分析它的资产分布着手。
每间银行的资产分配都不一样，商业银行如富国，在2021年底，大约45%的资产用于
贷款，27%投资于上市债券(包括长线持有和短期抄卖)，12%现金，余下的可能是金融衍生产品、商誉、固定资产或其他资产等等。至于商业和投行混合体，例如美银，贷款占31%，债券投资31%，现金11%，余下27%分别属于交易户口、跟央行的回购操作户口、固定资产和其他业务等等。
SVB资产分布和前两者有两点不一样。首先，其债券投资占总资产的比例高达60%左右，远比富国27%和美银31%高。当利率向上，债券价格下跌，自然会对其资产负债表造成更大压力。第二，其现金比例只有7%，比富国12%和美银11%低。当存户提存时，富国和美银大致上可以用手头现金来应付，但SVB手头现金比例却不足以应付提存，因而被迫卖掉手头上的债券，引致亏损。
公司出现问题，管理层当然难辞其咎，但SVB的客户性质和联储局大起大落的货币政策其实也有一定影响。亦由此可以预见，如美国继续加息，而导致M2继续下跌，将会有更多债券投资比重较高和流动性相对较紧的的银行出现问题。
不过，总体来说，美国地区银行目前看似遇到的是流动性不足问题，而不是2008年的资产质素问题。
至于香港的银行是否会出现同样的问题？在香港，过去数年存款增长最快的，非虚拟银行莫属。再加上客户信用纪录相对较短，银行也不愿意作出大量贷款，存在银行把存户存款大量用于购买债券的可能。香港3间主要虚银年报显示：2021年底「虚银A」有大约一半资产用于购买其他银行和公司债券，全归类于透过其他综合损益按公允价值衡量之金融资产（FVOCI），所以会按市值计算，盈亏会反映在全面收益（Comprehensive Income）内。去年三月「虚银A」的一级核心资本充足率为28.5%，高于监管要求。但风险在于有一半资产在债券投资，如果利率继续上升的话，将来或有机会冲击到其核心资本充足率，所以仍然要谨慎追踪。 「虚银B」，只有大约13%资产投资于政府和其他银行债券，占比不高，再加上去年3月其一级核心资本充足率达54%，风险不大。最后为「虚银C」，2021年底，大约2/3资产存于央行或其他银行，1/3用于购买债券，去年3月，其一级资本充足率更差不多有200%，出现资不抵债风险极细。
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